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来源：金石杂谈
1月12日，目前的市场有点2015年那味了，A股豪气创下17连阳，又是4000多只股票集体上涨的一天，单日202只涨停股，虽然说202只涨停，但是有322只涨幅超10%是股票。
1）成交额创历史纪录。沪深两市成交额突破3万亿，且高达3.46万亿，刷新此前在2024年10月8日创下的34549.33亿元的成交额历史纪录，再创历史新高，从中可见当前股市的火热。想必大家都赚到钱了吧。
2）股民赚麻了，卖方首席路演说哑了。先说一下在社区平台看到的股民众生相：有股民表示，借款6万块，一星期赚了一台苹果17，卖了；有股民表示，我一周赚了1个月工资；还有股民表示，我一天赚了1个月工资。
前有商业航天，陈小群一日赚1.5亿的传言，然后上周五压异动一天套现了12.83亿；后有AI赛道（AI应用）太火爆，某头部券商计算机首席：我已经哑了，谢绝一切路演。从中可见当前AI应用涨得有多猛。
3）商业航天有多火爆？理工导航、国博电子等纷纷20cm涨停，江航装备、航天环宇等涨超10%，中国卫星、雷科防务、中国卫通等纷纷10cm涨停。
原因金石杂谈周末已第一时间呈现：我国2025年12月向ITU申请了超20万颗卫星的频轨资源。业内分析，卫星频轨资源申请已上升至国家战略层面。再加上上周五顶级游资压异动，可见商业航天根本摁不住了。
有一件事大家都在谈，人形机器人、创新药、CPO都有十倍股，商业航天还没有，所以还能涨。金石杂谈再同步给大家更新下商业航天最新涨幅。
金石杂谈统计，11月15日以来，涨幅最大的是陈小群持有的航天发展，涨幅为325%；其次是超捷，涨幅也超3倍。还有航天环宇、通宇通讯涨幅超2倍；但如果拉长至924日计算，商业航天已经有了8倍股，那就是超捷，航天发展、通宇通讯、航天动力也有5倍。
4）AI应用上演涨停潮。其实，相较于商业航天，AI应用涨幅更甚，天润科技30cm涨停，美登科技、每日互动、新店软件、壹网壹创、卓易信息、润泽科技等纷纷20cm涨停。
坊间更是表示，易点天下、中文在线、天龙集团组成了新的“易中天”组合，新易中天脱颖而出。
有一点非常有意思，那就是软件公司们越亏损涨幅越猛烈。天润科技、众诚科技、同辉信息、路桥消息、新点软件等集体上演20cm、30cm大肉。
AI应用爆发背后，金石杂谈认为主要几点原因：一是AI硬件涨太多了，比如去年“得CPO者得天下”，“得易中天者得天下“。
二是进入2026年以来，智谱、minimax等大模型公司轮番上市，meta收购manus更是引发资本投资逻辑转变，还有知名的大模型巨头拟再融资百亿美元，估值翻番至3500亿美元。
三是，马斯克更是宣称要开源X平台内容最新推荐算法，此举被业内解读为“马斯克也要涉足GEO（内容生成式引擎优化）”。正所谓“马年就炒马斯克”，商业航天、脑机接口、人心机器人，现在可能轮到AI应用了。
四是，更具爆炸性的消息是，deepseek预计在春节前发布新一代大模型板本，这款代号为V4的新模型，是DeepSeek于2024年12月发布的V3模型的迭代版本。该模型在代码生成领域的表现优于Anthropic、Claude甚至openai等主流模型。
还有几个传闻：蓝色光标传已与Anthropic达成合作，接入Claude 3.5模型，推出“AI营销全链路解决方案”；中文在线，传拟推出“AI网文创作平台2.0”，接入Anthropic Claude 3模型，支持“人设生成+剧情续写+多风格适配”。
5）商业航天暴涨之下，陈小群开始捐款了。陈小群下午发朋友圈：少年强则国强，以微薄之力，予世界些许温暖。关注金石杂谈的童鞋都知道，陈小群已经好长时间核心仓位都在商业航天，仅航天发展至少赚了5.6亿。
根据发票和收支情况，陈小群向中国青少年发展基金会捐款1000万元。
有人自嘲是股民集资捐的，也有股民认为防患于未然。无论哪种原因，凡是捐款都是利国利民，应当支持与鼓励。
6）商业航天、AI应用动辄20cm甚至30cm大肉，相关ETF涨停潮也不足为怪。人工智能、软件、商业航天、卫星、传媒等上演ETF涨停潮。
7）坊间传言，有场外基金单日暴力涌入120亿。圈内人士今天都在说场外基金被买爆的事情。
青春的泥沼说，某基金有个场外基金，AII in AI应用，周五一天涨了10%以上，今天又是10%以上，有人说几十亿，有人说上百亿。
揭幕者则更为精准，一家进了120亿，一家进了80亿，就今天一天。
金石杂谈查询发现，目前能轻松找到的一只是德邦的基金，一只是长盛的基金。大家看，德邦稳盈近一周涨22%，今日暴涨14.64%。25年Q3规模只有7亿多，如今如果涌入120亿，加上上周五的规模，可能快200亿了。
该基金两位基金经理，一个是雷涛，一个是陆阳，可谓是人生赢家，两人都是25年年初还是几十亿，25年Q3均已跻身百亿公募基金经理。不过，该公募规模目前只有600多亿，不知能否借此产品杀入千亿规模？
其实，还有一家的基金去年以来也引入关注，那就是永赢基金，目前由于商业航天爆火，市场比较关注永赢高端装备智选和永赢国证商用卫星通信ETF等。25年Q3规模只有10亿出头，目前高端装备据传规模已突破200亿。其实，商业航天爆火之下，商业航天关联基金规模应该都是翻倍式增长。
值得注意的是，由于德邦稳盈增长被资金买爆，涨幅应该涨14.6%，但是净值实际只涨8%出头。对此，基民纷纷表示净值腰斩，被偷吃了。不过，基金经理陆阳表示，“一般情况下，当市场火热的时候，大资金涌入可能会对第二天净值有所稀释；同样的，市场下跌，也会有缓冲”。
8）其实，随着AI应用和商业航天持续暴涨，风险也在进一步集聚。今日晚间，AI应用龙头志特新材1月13日停牌核查，因为今年6个交易日涨幅近200%，偏离程度太大，竟然是今年最牛个股（不是商业航天）。
志特新材拥有AI应用和机器人概念，被认为是AI4S龙一，6个20cm涨停，
AI4S业务已在海外签订4000多万美元大单。
商业航天则由于整体涨幅过大，个股集体披露股价异动公告。其中，中国卫星、智明达、信科移动、国博电子、理工导航、东方通信、华秦科技、航天环宇、豪能股份、中科星图等10多家上市公司发布股票交易风险提示公告或股价异动公告。
还有航天动力、恒勃股份、北方导航、航天工程、星环科技、航天长峰等公司明确表示主营业务不涉及商业航天。以航天工程为例，12月以来涨了1.5倍，滚动市盈率120倍，其专业、产品、技术主要应用及客户均不涉及商业航天及航天相关业务。而且，公司的减持计划还在实施。
此外，商业航天最大牛股航天发展，将在本次严重异常波动期间进行减持，控股股东涉及838万股，一致行动人涉及744万股，按今日收盘价计算，涉资6.3亿。
所以说，在商业航天集体暴涨，尤其加速上涨存在明显抢筹的情况下，大家可以暂时规避下了。但短期调整，不改今年投资主线。
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责任编辑：宋雅芳
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